交易
原则
- 高胜率
- 吃到利润就跑
- 在高确定性位置进场
- 低回撤
- 低风险时间段保持 USDT 仓位高于 50%
- 合约开仓尽量不过夜,过夜设好止损
- 纪律性
- 在交易前确定策略
- 做好复盘,知道怎么亏的也得知道怎么赢的
- 选择流动性强的时间交易
多么痛的领悟
1、交易执行前不对市场环境和外部因素做判断,在乐观向上的趋势中,也存在着突然的回调,未曾考虑现在所处阶段在长(短)周期内发展到了哪一步,以及接下来可能的发展方向。
2、缺少负责的态度,有时觉得仓位不大,便任由其涨跌。这是种懒惰和逃避的行为,如果不对每一次的操作报以百分的负责,是不能带来经验和成长,如此以往便会产生麻痹的心理,缺少了对市场的敏感性,在错误的行为中反复,结果是面临被淘汰和出局。
3、凡可能发生的情况,必定会发生。
曾在一段时间内跟单交易,看到带单的收益曲线十分稳健,便投入大仓位资金。以为这样就能高枕无忧,等待着醒来时的收获。孰不知这样的行为是将自己处于被动之中,即使是经验老道的带单者也许要面对市场的雷霆变换。结果是带单者在面对剧烈的波动时也慌乱了手脚,在无情的市场博弈之中任他再成熟的操作也已无力回天。
4、未设置止盈止损,这种情况的本质是对市场缺乏判断,并且缺少每一次交易执行前的目标,任由情绪主导,不知何时收手。
5、仓位控制不合理,开单仓位的多少全凭手感,如遇兴头正旺时便无视仓位体量,随手一划 拉便觉自己马上就能奔上小康。幻想的同时必须要面对野心背后隐藏的风险,这种大仓位造成的影响,会让自己懂得什么是粒粒皆辛苦。实际带来更严重的情况是对信心的打击,接着是在这被打击的心态之中,进行着叠加的谨慎的亡羊补牢式的弥补。
6、错误的交易标的,未认识到主流与山寨的区别。
辅助决策
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持仓 (Open Interest - OI) & 持仓变化 (OI Change):持仓 (OI) 指的是在特定时刻,市场上所有“未平仓”(还没关掉)的合约的总价值。持仓变化 (OI Change) 则是这个总价值在一段时间内(比如 1 小时或 24 小时)的增加或减少。价格涨 + OI 涨 = 强势 (健康上涨,多头在开仓)价格涨 + OI 跌 = 弱势 (上涨乏力,空头在止损平仓 ,可能是假突破)价格跌 + OI 涨 = 弱势 (健康下跌,空头在开仓)价格跌 + OI 跌 = 强势 (下跌乏力,多头在止损平仓,可能要反弹)成交额 (Volume):在特定时间内(如 24h),市场总共交易了多少钱。OI 是未平仓的,Volume 是已成交的。Volume 告诉你市场有多活跃,OI 告诉你有多少存量资金。资金费率 (Funding Rate):在永续合约里,为了让合约价格锚定现货价格,多头和空头之间需要定期支付的“利息”。正费率 (Positive): 市场火热,多头(看涨的人)太多了。多头需要付钱给空头。费率越高,市场越“贪婪”,过热的风险也越大。负费率 (Negative): 市场悲观,空头(看跌的人)太多了。空头需要付钱给多头。费率越负,市场越“恐慌”,往往是阶段性底部的信号。**爆仓数据 (Liquidation):**市场上有多少人的仓位因为保证金不足,被交易所强制平仓(俗称“爆仓”)了。爆仓是衍生品市场运行的燃料。每一次大规模的爆仓,都是一次带血的筹码交换。空头爆仓 (Short Squeeze): 价格上涨导致大量空头爆仓。空头爆仓=强制买入平仓,这会进一步助推价格上涨,形成“轧空”。多头爆仓 (Long Squeeze): 价格下跌导致大量多头爆仓。多头爆仓=强制卖出平仓,这会进一步导致价格踩踏下跌。持仓/市值 (OI/Market Cap Ratio):这是我个人最喜欢的指标之一。它告诉你:“这个币的现货盘子,承载了多少倍的杠杆?”假设一个币现货市值 10 亿美金,但合约持仓量 (OI) 居然也有 10 亿美金。这说明它的 OI/MC Ratio 高达 100%。高比率意味着这个币的“投机性”极强。它的价格波动几乎完全被衍生品市场绑架了。现货的小小波动,都会在合约市场被杠杆无限放大,导致极其剧烈的连锁爆仓和价格插针。
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技术指标
交易模式
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剥头皮交易(盘口/微结构,胜率高但要求执行力)
思路:利用盘口失衡与被动吃单后的“补单”节奏,吃 2–8 个 tick。
环境:点差稳定、挂单深度可控、maker 返佣较高。
触发: 买墙/卖墙靠近现价且被部分吃掉后很快补单;
主动吃单>被动挂单(或相反)出现秒级切换。
做法: 被动挂单进场(赚点差+返佣),用库存上/下沿止损(绝不扛)。
盈亏比小但胜率高;单笔止损 ≤0.3×ATR(1m),连亏两次暂停 30 分钟。
关键:只做深度>均值、撤单率不异常的前排交易所;交易对日均成交额>你计划单笔 3–5 倍。
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突破—回踩—加速(动量分歧后的顺势)
思路:先突破、再回踩确认、随后上行加速;尽量吃中段。
触发: 4H 箱体上沿被放量突破;1H 回踩到突破位+不跌破 VWAP。
入场:回踩确认后一根 K 线做多。
止损:箱体上沿下方 1×ATR(1H)。
加仓:突破回踩的高点被再次突破时加 1/3。
出场:出现连续三根 1H 高位放量但价差走平(量价背离)→ 减半;跌破 EMA50(1H)→ 清仓。
执行清单
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每日盘前(15分钟)
看BTC.D、ETH/BTC、资金费率、OI、清算热力。
找出成交额Top、涨幅Top与资金费率Top的交集(强势清单)。
标注每只的关键位:前高/前低、日内VWAP、4H箱体。
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盘中
只在规则触发时交易;记录每单入场理由、止损、期望RR。
连续两单止损→休息30–60分钟。
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盘后
复盘胜负手;把“失效原因”归类到(入场过早/过迟、流动性不足、做错板块、忽略资金费率…),下次修正。
风险控制
概念解释
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VWAP
VWAP 全称 Volume-Weighted Average Price(成交量加权平均价)。它表示从某个起点到当前时刻,按成交量加权后的平均成交价,比普通均线更重视“有量的价格”。
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起点怎么定?
日内 VWAP(最常用):从“当天开盘时间”累计到现在。加密 24/7 没有统一开盘,可用 UTC 00:00、交易所统计日切点,或你策略统一的“会话开盘”。
锚定 VWAP(Anchored VWAP, AVWAP):从某一关键时刻开始累计(如趋势起点、重大新闻 K 线、突破蜡烛),用来评估自该事件以来的平均持仓成本。
滚动/区间 VWAP:只计算最近 N 分钟/小时/天的区间。
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它有什么用?
支撑/阻力与均值回归:价格偏离 VWAP 太远,容易回归;趋势中对 VWAP 的回踩常成“二次上车位”。
执行基准:做机构/TWAP/VWAP 执行时,用 VWAP 评估“买得是否比市场平均便宜”。
过滤信号:只在价上 VWAP 做多、价下 VWAP 做空,避免逆势。
偏离带(VWAP±kσ):在 VWAP 上下加标准 差带,做超买超卖或分批止盈/接回踩。
和均线的区别
均线(如 EMA20)只平均“价格”;VWAP 同时考虑“量”,大成交的价格权重更高,因此更贴近“多数资金的平均成本”。
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实战用法(山寨季常用)
趋势回踩买点:4H/1H 走强时,回踩日内 VWAP 或 AVWAP 止跌 → 分批做多;止损放在回踩低点下 0.8–1.2×ATR(同周期)。
多空过滤:仅在价格位于 VWAP 上方接多、下方接空;震荡日减少出手。
加速尾段止盈:当价格远离 VWAP 且资金费率、量能加速,分批在 VWAP 上方的偏离带止盈。
事件锚定:重大公告 K 线的最低/最高处锚定 AVWAP;只要价格稳居其上,维持偏多思路,一旦跌回则减仓/撤退。
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常见误区
会话选择不一致:加密无统一开盘时间,务必固定你的“日内起点”,否则信号失真。
低流动性币对:成交稀薄时,VWAP 易被单笔拉歪,尽量做日成交额高的标的。
把 VWAP 当万能:它是“均值+成本”参考,需与结构(高低点/箱体)、波动(ATR)、资金费率/清算分布配合。
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ATR Average True Range(平均真实波幅)
ATR是一种衡量波动性的指标,不看方向,只看“走了多远”。在交易里,ATR常被用来定止损距离、做仓位换算、判断市场是否进入快/慢波动阶段。
ATR 数值越大=同周期波动越猛;越小=越平静。
它不预测方向,只提供“合理的止损/目标应离价多远”的量纲。
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RR Risk-Reward Ratio(盈亏比)
盈亏比=你每次愿意冒的“单位亏损”能换回多少“单位盈利”。 和胜率一起决定策略是否有正期望;先定风控,再谈进出场。
长期可复利增长的交易要诀(AI)
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一、首要原则(先把地基打牢)
先活下来,再谈成长:把“最大回撤”当底线目标管理(如 ≤20%)。
正期望>一切:任何策略必须同时满足:有优势(Edge)+ 风险可控 + 可复现。
把波动当成本管理:收益来自承担风险,仓位=你能承受的波动。
系统化而非英雄主义:用规则替代直觉;执行>预测。
只在有“信息优势/赔率优势”时下注:其余时间空仓或轻仓。
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二、资产曲线能持续向上的“5个杠杆”
风险恒定:单笔亏损≤权益 0.5%–1%;日亏≥2–3% 强制收手。
盈亏比×胜率:建仓前先看 R:R≥1.5(回归)或 ≥2(趋势),胜率达到**40–50%**即有正期望。
止损客观化:结构失效位 + 0.8–1.2×ATR;到 1R 抬保本,到 2R 分批止盈。
分散相关性:不把仓位堆在同一叙事/同一β;小市值总敞口≤组合 20–25%。
复利节流:控制交易频次、滑点与费用(选深度好、费率低的市场),长期差异巨大。
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三、入场与出场的“时机框架”
判环境:趋势/加速(放量、贴上轨、费率/OI 上行)→用突破/回踩;震荡/回归(带宽收窄、费率中性)→用均值回归。
设锚:日内看 VWAP/AVWAP,波段看 EMA20/50 + 斐波0.5/0.618。
触发:放量突破/假破收回/盘口“被扫→迅速补单(≤1s回补≥70%)”。
确认:至少两项同向(量、%B回带内、资金费率回中、基差收敛、OI不冲突)。
无效即退:跌回锚下/上、量价背离、资金面逆转——不犹豫。
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四、仓位与资金管理(把风险写成数字)
手数=风险/止损距离: 账户1万U,单笔风险0.8%=80U;止损距=1.2×ATR=12U → 手数= 80/12≈6.7 单位。
Kelly 的“半Kelly/四分之一Kelly”:若你估计胜率与R:R较稳,用 0.5×Kelly 或 0.25×Kelly 控杠杆,减少回撤振幅。
阶梯仓位:先小试(探路仓),突破确认/回踩不破再加1/3;绝不在亏损中加仓。
组合层面:任何时刻,**净杠杆×波动(年化)**不超过你能承受的曲线波动阈值。
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五、策略组合(至少两类,互补)
趋势跟随:吃中段;R:R高、胜率中;适合放量/走带。
均值回归:胜率高、R:R中;只在消息真空/带宽收敛时做。
低风险收益:期现/资金费率套利、被动质押;维持底仓年化。
两类进攻 + 一类防守,能显著平滑曲线。
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六、风控“保险丝”
熔断:单日连亏2–3笔或达日亏阈值→立停;周回撤超过阈值→降低头寸/休整。
黑天鹅预案:交易所/网络拥堵、清算瀑布、重大公告窗——降杠杆、减少指令、只做顺势或观望。
风险列表:平台风险、借贷/资金费率飙升、清算密集区——提前设站位与撤退规则。
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七、复盘与数据化(把感觉变成统计)
记录四件事:入场理由(结构/锚/触发)、止损/目标、结果(R值)、是否按计划执行。
三项指标:期望值、回撤、夏普/卡玛比;每月复盘一次,淘汰负期望的做法。
优化顺序:先控回撤→再提胜率→最后拉高R:R;不要同时改多项参数。
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八、心态与行为(决定“能否长期”)
延迟满足: 让盈利走到 2R 再减半;不要在 0.5R 频繁“锁利”。
接受随机性:好交易=按规则做出;赢亏只是结果。
反脆弱:把规则写成“贴屏卡”,市场越乱,你越照卡执行。
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九、简版“贴屏卡”(下单前60秒)
当前环境?(趋势/回归)
结构与锚?(前高/低、VWAP/AVWAP、EMA)
触发出现了吗?(突破/假破收回/盘口补单)
两项确认?(量、%B、费率、基差、OI)
止损=结构外 + 0.8–1.2×ATR;R:R ≥ 1.5/2?
手数=风险/止损距;到1R抬保本,2R减半。
无效条件是什么?写清就下单,没写清就不下单。
一句话:增长来自“正期望×纪律×时间”。 把风险写进公式、把入场写成步骤、把退出写进计划——然后重复、复利、少犯大错。长期下来,你的资产曲线自然是右上。
学习资料
待学习
订单流、失衡区